美伊直接交火！布伦特原油暴涨破91美元，霍尔木兹海峡日通过量骤降至5艘，农产品市场如何承压？

中东的火药桶又被点燃了，而这一次，火焰正在向全球农产品市场蔓延。

9月1日，布伦特原油期货暴涨3.28%至91.27美元/桶，美国WTI原油上涨1.14%至86.74美元/桶。这是自8月下旬以来布伦特首次重新站上91美元关口。

美伊直接交火：从经济施压回到军事对抗

据中东经济媒体报道，美国军方周日打击了伊朗拉克岛上的两个发射装置，美方称伊朗革命卫队正准备向霍尔木兹海峡部署携带水雷的火箭弹。伊朗媒体报道称此次打击造成3人死亡。随后，伊朗向位于约旦的两个美军基地发射了导弹。

这是美伊之间约一个月来首次直接军事对抗，标志着冲突从此前的制裁和经济施压重新升级为军事行动。

霍尔木兹：全球石油"咽喉"几乎掐断

霍尔木兹海峡战前承载全球约五分之一的石油供应。美国能源信息署（EIA）数据显示，2025年第四季度经霍尔木兹海峡的原油和石油液体日均流量为2160万桶，而到2026年第二季度已骤降至490万桶。

Kpler数据显示，周末期间经霍尔木兹海峡的可观测商船日通过量降至约5艘，而10天均值为约14艘。周一仅5艘通过（4进1出），且无液体油轮。英国海上贸易运营办公室（UKMTO）周二报告一艘油轮在驶出霍尔木兹海峡时被三枚抛射物击中。

沙特阿美已开始通过阿联酋富查伊赫和阿曼苏哈尔附近的船对船转运提供9月装运原油，8月至少有400万桶通过此类安排售予中国买家。

原油暴涨如何传导至农产品？

原油价格上涨对农产品市场的影响是多维度的：

• 生物燃料需求： 大豆常被用作生物柴油原料，原油价格上涨提振生物燃料的替代需求，间接推升大豆价格。CBOT大豆9月1日上涨0.8%至12.98-1/2美元/蒲式耳
• 运输成本： 粮食运输高度依赖海运和公路运输，燃油成本上升将直接推高粮食到岸价格
• 化肥成本： 氮肥生产高度依赖天然气，能源价格整体上涨将推升化肥成本，进而影响下一季作物种植
• 通胀传导： 原油是全球通胀的"锚"，油价持续高位将推升整体农产品价格中枢

OPEC+增产能否抵消？

沙特、俄罗斯、伊拉克、科威特等七国已同意9月实施18.8万桶/日的增产，完成2023年自愿减产的回归。但OPEC+强调保留根据市场条件灵活调整的权利，下一次会议定于9月6日。

然而，分析人士指出，增产速度远不足以弥补霍尔木兹中断造成的供应缺口。EIA估计7月产量关停均值为550万桶/日，8月展望假设霍尔木兹8月仍将严重受限，9月才开始逐步恢复。

特朗普的"找油"行动

特朗普周五宣布与委内瑞拉达成协议，美国将获得对委内瑞拉石油储备的控制权。他随后表示委内瑞拉原油可用于重建美国战略石油储备——该储备最新周减少约310万桶至2.866亿桶，为1982年11月以来最低水平。

雪佛龙、GE Vernova、印度ONGC、意大利埃尼等正推进与委内瑞拉的能源项目最终协议。

来源：中东经济媒体、路透社、Channel News Asia、美国能源信息署（EIA）