厄尔尼诺突袭！尿素单日暴涨百元，农化板块全线涨停，备肥窗口正在收窄

9月8日的农资市场，注定要被记住。

这一天，化肥、农药板块盘中持续走高，华昌化工、新安股份、川发龙蟒、和邦生物、天禾股份等多股封上涨停，广信股份、六国化工、雅本化学、江山股份等同步大幅走高，资金疯狂涌入农化赛道。

而推动这一切的，是一条从气候到粮价再到农资的完整传导链。

尿素价格单日涨超100元，多地厂家连调

据9月7日报价，主流地区中小颗粒尿素出厂报价已上调至1750至1820元/吨，单日涨幅达50至150元/吨。9月8日早间，尿素价格延续大幅上调态势，部分厂家单日再涨50至110元/吨。

分区域看，河北部分小颗粒出厂参考1850元/吨左右，江苏部分中小颗粒出厂1790至1820元/吨，山东临沂、菏泽接货约1820元/吨。这叫"局部冲得猛、整体跟涨"，并非全国一刀切。

生意社数据显示，9月8日尿素基准价为1800元/吨，与本月初的1715元/吨相比，上涨了4.96%。

超强厄尔尼诺确认，全球粮价已先行反映

更深层的驱动来自气候。世界气象组织9月3日发布公报确认，厄尔尼诺事件已经出现，并将在未来数月发展成为超强厄尔尼诺事件。最新预报显示，厄尔尼诺事件持续至2027年2月的可能性接近100%，预计将在2026年年底左右达到峰值。

联合国世界粮食计划署表示，厄尔尼诺现象可能推高受影响国家的粮食价格。农作物减产或歉收将导致当地粮食供应趋紧，进而推动食品价格上涨。最新分析显示，到2027年底，在全球45个本已面临严峻粮食安全挑战的国家和地区，预计将新增约4900万突发性粮食不安全人口。

粮价已先行反映。联合国粮农组织数据显示，7月全球食品价格指数升至131.1点，为2023年1月以来最高；谷物价格指数环比上涨3.4%至113.8点，同比涨幅扩大至6.9%，其中小麦、玉米分别上涨5.8%和3.6%。

从粮价到农资的传导链条

中金公司认为，2026年初以来CBOT大豆、小麦和玉米价格明显上涨。国际原油价格高企将通过生物燃料等渠道传导，为玉米等农产品提供价格支撑，同时超强厄尔尼诺潜在风险将降低单产，强化减产预期，农产品价格易涨难跌。农产品价格上涨将提升种植收益，有助于打开上游农资投入品的涨价空间。

华安证券认为，受极端天气事件频发扰动，当前全球粮食库存处于低位，粮价具备向上弹性。复盘历史，粮食价格与化肥价格呈正相关，粮价上行有望带动化肥价格联动修复。

需求层面，国内秋季备肥、农化冬储陆续开启，叠加农作物抗逆保产、提质增产的现实需求释放，农用化学品行业景气度有望抬升。成本端，前期中东地缘冲突推升油价、硫磺等上游原料成本，随着地缘局势边际缓和，成本端压制或将逐步缓解。海内外磷肥价差维持高位，伴随磷肥出口限制解除，出口预期修复，共同推动板块走强。

笔者观点：别被脉冲行情带偏，理性备肥才是正道

需要清醒认识到的是，当前尿素企业库存仍在167万吨上下，港口库存100多万吨，总库存并不低。装置检修完成后会复产，日产可能回到20万吨以上。没有强农需加强出口双重持续拉动，单靠煤炭和情绪，很难走出单边大牛市。

对农户而言，尿素是生产资料，不是炒作标的。买对时间、买对含量、买对渠道，比猜最高点最低点更省钱。建议分批备肥，先备计划量三四成，后续根据实际到货价和播种进度再补，不追涨、不囤货。

来源：21世纪经济报道