减产900万吨！厄尔尼诺97%概率持续到2027年，全球大米市场正面临"完美风暴"

900万吨。

这不是某个国家的年产量，而是S&P Global预测的2026/27年度全球大米产量的减产规模。全球大米总产量将从上一年的水平下降至5.364亿吨。

更令人担忧的是，这并非短期波动，而是一场正在成形的"完美风暴"。

三重风暴叠加

这场风暴由三个因素叠加而成：

第一重：强厄尔尼诺。 美国国家海洋和大气管理局（NOAA）气候预测中心截至2026年7月的预测显示，厄尔尼诺持续到2027年初的概率高达97%，而在2026年10至12月成为"非常强"厄尔尼诺的概率达到81%。厄尔尼诺预计至少持续到2027年4月，将直接影响主要稻米产区的重要种植和生长期。

第二重：投入成本上升。 化肥、燃料和运输成本持续攀升，与中东局势紧张密切相关。更高的投入成本可能影响农民的种植决策，尤其在亚洲主要稻米产区。

第三重：地缘紧张局势。 中东局势持续紧张不仅推高了能源和运输成本，也给全球粮食贸易链带来了不确定性。

哪些国家受影响最大？

印度、巴基斯坦、泰国、越南、印度尼西亚、中国、缅甸和菲律宾——这些全球主要稻米生产、出口和进口国家都面临不同程度的压力：

• 种植和生长期的天气干扰
• 种植面积变化
• 水资源供应担忧
• 生产成本攀升

这些国家中，印度和泰国是全球最大的大米出口国，一旦产量受到冲击，将直接影响全球大米贸易流。

一个反直觉的信号：进口需求不降反增

尽管产量下降，全球大米出口预计仍将保持相对稳定，这主要得益于2025/26年度的结转库存支撑。

但更值得关注的是：全球进口需求预计增长近400万吨，达到5970万吨。 这意味着各国正在积极抢粮备战，以应对可能的收成中断。这种"防御性进口"本身就是推高粮价的催化剂。

库存使用比降至36%：安全但不宽裕

全球大米库存使用比预计降至36%。虽然按历史标准来看仍处于相对舒适的水平，但这一数字的下降趋势值得警惕。库存使用比是衡量粮食安全的重要指标——越低意味着缓冲空间越小。

主要出口国的大米价格已经开始反映天气风险和全球供需趋紧的预期。这意味着，如果厄尔尼诺的影响进一步加剧，价格上行的空间可能比预期更大。

对中国的启示

中国是全球最大的大米生产国和消费国之一。虽然国内稻谷市场目前供过于求（最低收购价稻谷销售甚至出现年内首次零成交），但全球市场的波动仍需关注：

• 国际米价上涨可能通过贸易渠道传导至国内市场
• 极端天气事件可能同时影响国内外产量
• 全球库存使用比下降意味着国际市场的缓冲能力减弱

不过，中国大米自给率高、库存充足，短期受国际市场直接冲击的风险有限。但中长期来看，全球气候变化对农业生产的系统性影响不容忽视。

S&P Global将在2026年印度国际大米大会（BIRC 2026）上发布更详细的全球大米生产、消费、贸易、库存和价格评估报告，值得持续关注。

来源：S&P Global、印度大米出口商联合会（IREF）