一场超强厄尔尼诺，让整个种业板块"疯"了！但企业自己却说了一句大实话

万向德农6连板，神农种业20CM涨停，敦煌种业、登海种业、农发种业集体封板——9月1日的A股农业板块，堪称"涨停潮"的教科书级表演。

推动这一切的导火索，是一个正在太平洋上酝酿的庞然大物：超强厄尔尼诺。

全球粮价已经先"疯"为敬

国家气候中心预测，当前赤道中东太平洋海表温度持续升高，预计将于11-12月前后达到峰值，形成一次超强厄尔尼诺事件。

国际市场的反应比A股更快。CBOT小麦、玉米期价双双刷新近三年高点。截至8月28日，追踪10种主要农产品的彭博农业现货指数8月累计涨幅超过13%，创下2012年7月以来最猛烈的单月攻势。

黑海粮食走廊的"窒息"更是火上浇油——俄乌双方持续互袭港口和粮船，该区域粮食出口能力暴跌超97%。俄罗斯8月小麦出口预计仅180万至200万吨，创2010年以来最低。

中信证券在2026年下半年投资策略中明确提出，2026年就是大宗农产品价格磨底、蓄势向上的元年。中信建投则指出，厄尔尼诺加剧全球农业不确定性，全球降水格局异常风险上升。

企业回应：别把期货和种子混为一谈

然而，当市场情绪已经点燃，身处风暴中心的种业企业却泼了一盆冷水。

"理论上讲会有利好的传导，但实际传导的时间、幅度都需要注意。"一家玉米种企人士直言，"市场热点指的是商品玉米、炒期货，对种子主营业务没有任何直接影响，大家可能现在把这个问题混淆了。"

另一家种企人士也坦言，公司主要做种子，仅有极少的粮贸业务，厄尔尼诺对种子行业"是一个相当于侧面的反应，不是特别直接的一个影响"。

万向德农在股价异动公告中也提到，公司主营业务为玉米种子的研发、生产与销售，属于农业产业链上游，与商品玉米市场属于不同环节。当前国内玉米种子行业整体处于去库存周期，市场呈现供大于求的态势，行业竞争加剧导致玉米种子销售价格承压，公司玉米种子业务毛利率亦出现下滑。

研发方向确实在变

虽然对短期业绩传导持谨慎态度，但企业在研发方向的转变是真实的。

多家公司确认了从单纯追求高产向耐密、抗逆、多抗品种加码的趋势。一家玉米种企研发人士表示，公司根据每年天气和市场反馈进行品种研发改良，"之前注重产量更高，现在针对抗病、抗旱和抗倒伏等，其实最终也是为了农民能够多收"。

玉米品种类型正呈现从"大穗型"向"矮优密多抗、中小穗型"快速转变的趋势，市场需求的标杆已明确指向"耐密抗逆、高产优质、适宜机械化"等综合性状。有公司透露，转基因品种今年推广面积较往年有所提升，转基因种子定价相对传统种子更高。

业绩分化才是真相

在情绪和题材的喧嚣之下，种业公司的业绩呈现出明显的"冰火两重天"：

盈利且增长的企业：敦煌种业归母净利润1.45亿元，同比增长165.68%；康农种业归母净利润1502万元，同比增长72.91%；登海种业归母净利润4952万元，同比增长41.02%。

亏损或下滑的企业：农发种业、万向德农、隆平高科、ST荃银、国投丰乐、神农种业、秋乐种业等归母净利润均出现下降或亏损。

财信证券指出，气候变化对农产品价格的传导存在6至12个月时滞，强厄尔尼诺影响周期可延长至16个月。这意味着，即便粮价上涨兑现，种企业绩改善也需要经历漫长的传导链条。

厄尔尼诺点燃的是预期，不是业绩。当潮水退去，分化才是种业最真实的底色。

来源：财联社