下调但仍暴增30%！巴西8月大豆出口预测降至1056万吨，全球大豆贸易格局正在重塑

巴西全国谷物出口商协会（ANEC）最新周度调查显示，2026年8月份巴西大豆出口量将达到1056万吨，低于一周前预估的1088万吨。但即使下调之后，这一数字仍较去年同期的810.7万吨大幅提高30.3%。

下调不改增势

ANEC的数据揭示了两个关键信息：

• 绝对量依然庞大：1056万吨的月度出口量，在全球大豆贸易中属于高位水平。
• 同比增速惊人：30.3%的同比增长，说明巴西大豆出口能力仍在快速扩张。

7月份巴西大豆出口量为1218.2万吨，同比增长2.0%。今年前8个月巴西大豆出口总量持续维持高位。

中国进口格局：巴西主导地位强化

这一数据对中国市场尤为重要。中国是全球最大的大豆进口国，近年来进口来源结构持续调整：

• 巴西已占据中国大豆进口的约73%份额
• 美国份额降至约15%左右
• 进口渠道日益多元化，降低了对单一国家的依赖

巴西8月出口预测虽有下调，但其主导地位不仅没有削弱，反而在同比增速上进一步巩固。这对全球大豆定价权的影响深远——当南美供应成为市场基准，CBOT大豆期货的定价逻辑也需要重新审视。

国内豆油市场承压

与此同时，国内豆油市场数据显示，当前国内豆油库存仍处高位，短期会继续压制现货基差与价格弹性。下一阶段，国际植物油走势或将成为大连豆油更为重要的外部驱动因素。

巴西大豆出口高位运行，意味着国内大豆到港量充足，豆油供应端压力短期内难以缓解。但如果国际植物油价格受摩根大通所警告的食品通胀因素驱动上行，内外博弈之下，国内油脂市场可能呈现"短期承压、中期看涨"的分化格局。

笔者观察：巴西大豆出口预测的下调，更多是周度数据的技术性修正，而非趋势性改变。30%的同比增速说明南美大豆产能仍在快速释放期。对中国而言，进口来源多元化降低了供应链风险，但也需要注意：当巴西占比超过七成，单一来源依赖的风险只是从美国转移到了巴西。极端天气或物流中断对巴西港口的影响，可能成为新的供应链脆弱点。保持适度多元、建立战略储备、发展国内大豆产业，三条腿走路缺一不可。

来源：巴西全国谷物出口商协会（ANEC）、生意社、中国金融信息网