化肥市场进入“不确定性常态化”时代！IFA伦敦会议揭示三大结构性变局

化肥是粮食的“粮食”。没有化肥，全球粮食产量将下降约40%。

所以当国际肥料协会（IFA）2026全球市场会议在伦敦召开时，全球农业产业链都在竖起耳朵听。这次会议的主题是——“不确定性时代的市场动态”。

注意这个措辞：不是“不确定性的挑战”，不是“如何应对不确定性”，而是直接承认——不确定性已经成为常态。

变局一：地缘政治风险已从“临时冲击”变为“结构性因素”

Eurasia Group的Henning Gloystein在开场就定下了基调：地缘政治现在是能源价格和其他主要经济指标的最大驱动力，超过了过去主导市场的短期供需基本面。

一个数字足以说明问题的严重性：霍尔木兹海峡冲突已导致约550万吨全球尿素产量中断。

霍尔木兹海峡为什么对化肥市场如此关键？因为中东地区占全球硫磺出口的约50%、尿素出口的30%以上。海峡一关，全球氮肥和磷肥供应链同时受创。

会议召开时，海峡通行量虽恢复到正常的约30%，但远未回到历史水平。货运积压、运费和保险费飙升、船东不愿进入该区域等问题持续存在。更令人担忧的是，多位参会者认为，即使危机结束，部分贸易路线的调整也可能长期化。

变局二：可负担性危机正在“分裂”全球化肥市场

供应中断只是故事的一半。另一面是农民买不起化肥。

Rabobank的Bruno Fonseca指出，全球化肥可负担性指数预计到2026年底仍为负值。这意味着在全球范围内，农民购买化肥的相对能力仍然低于历史平均水平。

麦肯锡第五次全球农民调查（覆盖10个国家5400多农户）显示，化肥是农民预计削减支出的第一大品类。

这导致全球化肥市场出现了一个明显的“分裂”：

• 补贴市场：政府为保障粮食安全持续采购，如印度通过优先供气分配和应急LNG招标稳定氮肥供应
• 现金市场：农民和进口商因市场条件推迟或减少采购

巴西是最典型的例子。Agroconsult预测，尽管巴西种植面积基本稳定，但磷酸盐施用率在关键产区正在下降，总体化肥需求可能减少多达700万吨。

变局三：三大营养元素走势分化，磷肥最紧

氮、磷、钾三大营养元素的市场走势正在明显分化：

尿素（氮肥）：经历了市场动荡，中国已恢复出口，部分被困货物已从霍尔木兹海峡释放。但错过施肥窗口导致的需求损失不太可能恢复。

磷肥：三类肥料中最紧俏的。ICL的Juan von Gernet指出，创纪录的原材料成本已导致部分生产商宣布减产。硫磺市场在冲突前就已紧张，中国4月停止硫酸出口后更是雪上加霜。ICIS预计供应紧张将持续到2027年。印度是突出增长市场，磷肥消费预计到2029年增长约22%。

钾肥：表现相对最好。供应链受霍尔木兹影响较小，2025年市场动态更多来自俄罗斯和白俄罗斯的检修风险以及中印大合同。

从“卖量”到“卖效”的产业转型

一个更深层的变化正在发生：化肥产品的价值将不再仅仅由其养分含量决定，而是由这些养分到达作物的效率决定。

Van Iperen的Erik van den Bergh认为，这一转变将有利于特种肥料、fertigation系统、生物刺激素和磷肥效率技术。

在巴西，生物刺激素和生物农药是作物投入品市场中增长最快的品类，生物刺激素已成为巴西最大的价值创造来源。市场的关注点正从“采用”转向“差异化”。

对中国的启示

中国是全球最大的化肥生产国和消费国之一。IFA会议揭示的三大变局，对中国意味着：

• 供应安全：中东硫磺和尿素供应中断提醒我们，关键原料的进口依赖需要更多元化的供应渠道
• 磷肥战略：全球磷肥供应趋紧，中国磷肥出口政策（4月停止硫酸出口）对全球市场影响巨大，需要在国内供应安全和国际市场责任之间平衡
• 技术升级：从“卖量”到“卖效”的趋势，为中国化肥企业的产品升级和技术创新指明了方向

不确定性的常态化，意味着没有“回到过去”的可能。能做的，是更早地识别信号、更快地适应变化、更聪明地优化产品的价值。

信息来源：AgroPages世界农化网、国际肥料协会（IFA）